Центробанк поднял ключевую ставку до 12 процентов — это превзошло все ожидания экономистов: большинство рассчитывало на повышение ключевой ставки не более чем на 1 процент — Центробанк поднял ее сразу на 3,5 процента. Такая мера, как заявляют эксперты, убьет рынок вторичного жилья и замедлит рост развития бизнеса — инфляция продолжит расти, население беднеть, а банки получать сверхприбыль в рублях. При этом сам Центробанк не исключает и дальнейшего повышения «ключа» на следующем заседании 15 сентября. Мы поговорили с экспертами, чтобы лучше понять, чего ожидать от новой экономической реальности, куда вкладывать деньги, а куда не стоит — подробности в материале «ВК».
У повышения ключевой ставки Центробанка есть одна главная функция — снижение спроса на валюту. Повышение «ключа» приводит к удорожанию кредитов, а это снижает потребительский и инвестиционный спрос, в том числе на импорт — от него снижается спрос и на валюту, а рубль, по замыслу ЦБ, должен укрепляться.
По мнению эксперта в сфере цифровой экономики Александра Черкавского, падение рубля и саму инфляцию провоцирует не высокий спрос на валюту, а увеличение государственных расходов в условиях дефицитного бюджета.
— В ближайшие полгода инфляция будет расти, если, конечно, правительство России не найдёт способа резко сократить государственные расходы, — считает эксперт.
В этом мнении Александра Черкавского поддерживает и доцент кафедры корпоративного управления Высшей школы корпоративного управления РАНХиГС Виктор Солнцев. Он называет повышение ставки Центробанком одной из самых эффективных мер регулирования монетарной политики. Однако падения рубля, по мнению Солнцева, зависит не только от нее:
— Это связано еще и с геополитической неопределенностью: чем выше неопределенность, тем выше риски — тем ниже оценочные стоимости бизнесов и объектов недвижимости, — заявляет Солнцев.
Собеседник также утверждает, что поднятие ключевой ставки сразу на 3,5% означает снижение оценочной стоимости бизнеса на четверть. Хотя это пока и не отражается на цене контрактов купли-продажи.
— Банки еще раз повысят ставки по кредитам, что соответственно увеличит сроки окупаемости и повысит стоимость денег для развития бизнеса, — подчеркнул экономист.
ЧТО МОЖЕТ СДЕЛАТЬ ЭКОНОМИКА ДЛЯ УСИЛЕНИЯ РУБЛЯ?
— Экономика, простыми словами, — это ведение хозяйства. Экономикой надо заниматься. Если государство хорошо продает свою продукцию и выполняет свои международные обязательства, то национальная валюта будет сильной, — говорит Черкавский.
А вот экономист Ирек Галямов считает, что именно бизнес должен вытащить российскую экономику и работать он должен сам, без поддержки от государства в виде грантов.
— Я не сторонник грантов и вообще всегда выступаю против них: «вертолетной» раздачи денег не должно быть. Эффективней будет, если банк даст предпринимателю кредит под небольшой процент — тогда начнет развиваться внутреннее потребление, то есть будут предоставляться те виды услуг, которые из страны ушли. Это касается в первую очередь легкой промышленности, — подчеркнул Галямов.
Собеседник также указал на важность базирования бизнеса в России. Тех же ушедших из страны Zara и Stradivarius так и не смогли заменить отечественные производители — качество хуже. Галямов не исключает, что для замедления инфляции государство может пойти на валютную интервенцию, но есть ли на это средства в экономике — вопрос открытый. Кроме того, текущая ситуация, по мнению эксперта, опасна еще и тем, что у государства может не хватить денег на все противокризисные меры, и тогда может включиться печатный станок. А это опасно неминуемой девальвацией рубля.
Черкавский же считает, что на валютную интервенцию у правительства нет ресурсов. И для борьбы с инфляцией следовало, наоборот, снизить ключевую ставку, чтобы так стимулировать конкурентоспособное производство, которое было бы способно удовлетворять внутренний спрос. Эти меры позволили бы снизить инфляцию уже в следующем году.
О том, что у государства нет денег на все противокризисные меры, говорит и Виктор Солнцев. Эксперт утверждает, что серьезный объем средств можно было бы вызволить, сократив неэффективные и подозрительные расходы на стройку или, например, «бордюринг» к первому сентября. Однако это чревато перераспределением собственности в элитах, а этого же никто не хочет.
— Ситуация патовая — и она с каждым ходом становится не лучше, а хуже, — подчеркивает Солнцев.
КУДА ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ И СТОИТ ЛИ СЕЙЧАС БРАТЬ СТОРУБЛЕВЫЙ ДОЛЛАР?
По мнению Черкавского, отворачиваться от доллара все же не стоит, поскольку он является ликвидной валютой — с 90-х его курс неуклонно растет, хотя в течение года и может колебаться по отношению к рублю.
— Из недвижимости не получится быстро выйти, тем более, что рынок сейчас перегрет и покупать актив по максимальной цене — так себе идея. Доступ к зарубежным фондовым рынкам ограничен. Технику имеет смысл покупать только если в ней есть необходимость. Она является активом в том случае, если вы ее используете в работе — в противном случае она не может быть средством сбережения денег, — предупреждает Черкавский.
Руководитель аналитического отдела «Урбан Медиа» Марат Идиатуллин обращает внимание на риски в сфере недвижимости. Новая ставка по ипотеке в нынешних условиях будет составлять порядка 15%, что снизит спрос на вторичное жилье, поскольку оно в 90% случаев покупается именно в ипотеку. На фоне падения спроса, как утверждает эксперт, владельцы жилья будут вынуждены делать скидку. Что касается новостроек, то на них можно ожидать временного ажиотажа, который спадает к осени.
ХУДШИЙ ПРОГНОЗ
— Центробанк повышением «ключа» пытается остановить спекуляции, но спекулянтов не так уж и много. Просто они оперируют очень большими суммами. А простой народ, стоящий в стороне от финансовых потоков, замечает, что богатые становятся богаче, а бедные беднее. У банков будет сверхприбыль в рублях-то уж точно, — делится своим прогнозом Солнцев.
Он также утверждает, что от такого повышения ключевой ставки выиграют компании-экспортеры: благодаря их прибыли бюджет сведет концы с концами, но вот рядовому жителю страны будет сложнее.
— Люди начнут брать деньги в долг, а вернуть их уже не смогут. Их деятельность начнет становиться менее рентабельной просто потому, что затрат появится больше — но это худший сценарий, — делится эксперт.
Фото: РИА «Новости» / Павел Лисицын